馮小姐連續(xù)兩年都往個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)存足萬(wàn)元，“既能逼自己存錢(qián)又可以節(jié)稅，每年減5400元，還能薅銀行開(kāi)戶(hù)和繳存的羊毛，但身邊知道的人似乎并不多?！倍?dāng)記者問(wèn)到賬戶(hù)里的資金如何投資時(shí)，馮小姐卻表示：“產(chǎn)品琳瑯滿(mǎn)目，不知道如何選。”

(資料圖)

作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第三支柱的重要組成部分，個(gè)人養(yǎng)老金制度去年11月底在廣州等36個(gè)先行城市或地區(qū)啟動(dòng)實(shí)施。金融監(jiān)管總局廣東監(jiān)管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至今年6月末轄內(nèi)開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)超萬(wàn)戶(hù)。實(shí)施8個(gè)多月來(lái)，仍有不少市民不清楚這一制度，而即便開(kāi)了戶(hù)，面對(duì)各類(lèi)投資產(chǎn)品，究竟如何選擇、如何配置組合等問(wèn)題，包括馮小姐在內(nèi)的很多人都犯了難。

年免稅額度最高達(dá)5400元并非所有人都適合

據(jù)了解，在個(gè)人養(yǎng)老金制度快速鋪開(kāi)過(guò)程中，僅稅收一項(xiàng)，就展現(xiàn)出了強(qiáng)勁“磁力”。目前個(gè)人養(yǎng)老金制度正在施行的“免—免—征”（EET）模式，即每位投資者可以享受每年萬(wàn)元最高稅收優(yōu)惠額度，在繳費(fèi)及投資環(huán)節(jié)不征收個(gè)稅，僅在領(lǐng)取時(shí)單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)稅，而且不并入綜合所得。

個(gè)人養(yǎng)老金抵扣個(gè)稅金額，與客戶(hù)的繳存金額、個(gè)稅繳納比例相關(guān)。從稅收優(yōu)惠角度來(lái)看，收入越高人群節(jié)稅效果更加明顯，當(dāng)期免稅額度最高達(dá)5400元。

馮小姐今年42歲，個(gè)稅繳納比例為45%，記者算了一下，從去年41歲起每年繳存12000元，至60歲退休，投入本金合計(jì)24萬(wàn)元，不考慮任何投資收益的情況下，僅節(jié)稅金額即可達(dá)萬(wàn)元。

不過(guò)，由于個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)稅，因此，信達(dá)證券研究報(bào)告測(cè)算，年累計(jì)應(yīng)納稅所得額超過(guò)萬(wàn)元（年收入超過(guò)萬(wàn)元）的個(gè)人才更有意愿參與個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠。

四大類(lèi)產(chǎn)品多元配置增值效果更佳

除了節(jié)稅，如果想要提高個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)綜合收益，建議進(jìn)行投資。

實(shí)施8個(gè)月以來(lái)，養(yǎng)老產(chǎn)品貨架不斷上新擴(kuò)容，記者通過(guò)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)統(tǒng)計(jì)到，截至8月10日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品擴(kuò)容至671只，包括465只儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品、149只基金類(lèi)產(chǎn)品、39只保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品和18只理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品。

那么，面對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金可投的四大類(lèi)產(chǎn)品，如何選擇、配置呢？

“除保本的存款和保障類(lèi)的保險(xiǎn)產(chǎn)品外，理財(cái)和基金投資都有可能出現(xiàn)虧損，因?yàn)槭袌?chǎng)變化可能會(huì)導(dǎo)致投資產(chǎn)品的凈值波動(dòng)。”中信銀行廣州分行建議，最好的方式是根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受情況和投資目標(biāo)及期限，選擇產(chǎn)品組合配置，并定期評(píng)估投資組合的表現(xiàn)，及時(shí)調(diào)整投資策略。

民生銀行廣州分行零售金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人也建議，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較保守的投資者，建議以穩(wěn)健投資為主，配置養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。不過(guò)，該人士進(jìn)一步表示：“產(chǎn)品配置需多元化，假設(shè)全部投資儲(chǔ)蓄存款，雖然保本效果比較好，但增值效果不明顯。對(duì)于抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的年輕參與者而言，建議適當(dāng)配置投資類(lèi)產(chǎn)品，可以充分利用其長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，通過(guò)跨牛熊周期，獲取長(zhǎng)期合理回報(bào)?！?/p>

另有銀行業(yè)內(nèi)人士建議，越早參與個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)，可以多配置養(yǎng)老基金等權(quán)益資產(chǎn)，以及養(yǎng)老保險(xiǎn)。而對(duì)于即將退休的投資者，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老理財(cái)這種三五年內(nèi)即到期的產(chǎn)品。

四類(lèi)產(chǎn)品PK

儲(chǔ)蓄：50元起購(gòu)部分五年期定存年利率達(dá)%

記者調(diào)查多家銀行的個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，多數(shù)是50元起購(gòu)，而且有多種存期供選擇，如農(nóng)行的期限從三個(gè)月到五年不等共6個(gè)檔次。不同銀行利率也各不相同。

那么，這些產(chǎn)品能否通過(guò)非個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)呢？據(jù)了解，部分養(yǎng)老金專(zhuān)享產(chǎn)品只能通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)才能購(gòu)買(mǎi)。非專(zhuān)享產(chǎn)品的話(huà)，通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)，除了可享受抵稅優(yōu)惠，而且門(mén)檻更低更劃算。

如廣發(fā)銀行5年期年化收益率%的定期產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)金額是50元，而普通賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)金額則是10000元。

此外，相比普通賬戶(hù)，部分個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)可購(gòu)產(chǎn)品利率更高。如光大銀行個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的3年期、5年期定期存款年化收益率分別為%、%，而普通賬戶(hù)內(nèi)3年期、5年期定期存款年化收益率分別為%、%。

【投資要點(diǎn)】

存款類(lèi)定期產(chǎn)品保本保息，且納入存款保障基金保障范圍，受《存款保險(xiǎn)條例》保護(hù)，投資者可放心購(gòu)買(mǎi)。

【風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)】

四類(lèi)產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)最低

保險(xiǎn)：大部分公司的產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率都在100%以上

目前國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄顯示，共有39個(gè)保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品。從產(chǎn)品類(lèi)別來(lái)看，有普通年金險(xiǎn)、普通兩全險(xiǎn)以及兩者搭配萬(wàn)能險(xiǎn)等類(lèi)型。根據(jù)各大保險(xiǎn)公司公布的分紅實(shí)現(xiàn)率來(lái)看，大部分公司的分紅實(shí)現(xiàn)率都在100%以上，收益較穩(wěn)健。目前個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)方式可分為官網(wǎng)、微信等官方渠道自行購(gòu)買(mǎi)，以及營(yíng)銷(xiāo)員渠道購(gòu)買(mǎi)等方式，但都需要先在銀行開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)再行購(gòu)買(mǎi)。

【投資要點(diǎn)】普通型產(chǎn)品主打收益穩(wěn)健，保障功能強(qiáng)，更適合追求穩(wěn)定的人群；分紅型產(chǎn)品除了基礎(chǔ)利益本身，也可能分享到紅利，更適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人群。

【風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)】 風(fēng)險(xiǎn)比銀行理財(cái)和基金低。

理財(cái)產(chǎn)品：多為中低風(fēng)險(xiǎn)收益優(yōu)勢(shì)尚不明顯

目前共有18款個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，由工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、中郵理財(cái)四家銀行理財(cái)子公司推出，產(chǎn)品封閉期在1年～5年，多數(shù)為中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。目前，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品需通過(guò)在銀行開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)后購(gòu)買(mǎi)。

【投資要點(diǎn)】個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品不保本不保收益，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品的未來(lái)表現(xiàn)和實(shí)際收益。目前收益“與所有存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品（不含現(xiàn)金管理型產(chǎn)品）的成立以來(lái)年化收益率均值基本持平，尚未表現(xiàn)出明顯的收益優(yōu)勢(shì)?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員董翠華指出。

【風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)】 高于儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)，整體低于基金

基金：僅約五成取得正收益風(fēng)險(xiǎn)基金和日期基金需辨明

中行、交行等10家銀行銷(xiāo)售的個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品超100款。截至8月9日，有83只個(gè)人養(yǎng)老金基金自成立以來(lái)取得成正收益，占比僅約五成。

【投資要點(diǎn)】 個(gè)人養(yǎng)老金基金分為養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金和養(yǎng)老目標(biāo)日期基金。養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金更適合有一定資產(chǎn)配置能力的投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好特征進(jìn)行配置。養(yǎng)老目標(biāo)日期基金隨著投資者退休時(shí)間臨近風(fēng)險(xiǎn)偏好逐漸下調(diào)，比較適合沒(méi)太多精力和經(jīng)驗(yàn)的投資者。

【風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)】 投資風(fēng)險(xiǎn)較高

知多D

1. 從開(kāi)戶(hù)對(duì)象的角度看，個(gè)人養(yǎng)老金的參加人應(yīng)當(dāng)是在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者。

從繳費(fèi)金額的角度看，參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的額度上限為12000元，不可超額度繳費(fèi)。

從支取領(lǐng)取的角度看，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)不支持任何支取、轉(zhuǎn)賬等。參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動(dòng)能力、出國(guó)（境）定居，以及國(guó)家規(guī)定的其他情形，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。

2. 可選擇一家符合規(guī)定的商業(yè)銀行開(kāi)立或者指定本人唯一的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)。

3. 每月或每年可辦理抵稅，首先登錄開(kāi)戶(hù)銀行的手機(jī)銀行選擇“個(gè)人養(yǎng)老金”的繳費(fèi)憑證，獲取繳費(fèi)憑證。其次在個(gè)人所得稅APP“我要辦稅”欄目選擇“個(gè)人養(yǎng)老金扣除信息管理”，掃描個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)憑證二維碼，導(dǎo)入個(gè)人養(yǎng)老金扣除信息，就可在預(yù)扣預(yù)繳或匯算清繳階段予以扣除。值得一提的是，個(gè)人養(yǎng)老金免稅是可與其他免稅項(xiàng)目疊加享受優(yōu)惠的。

（文章來(lái)源：廣州日?qǐng)?bào)客戶(hù)端）

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